fed kararları ve teknoloji hisseleri

abi fed faiz kararını açıklayınca herkes borsaya bakıyor ama asıl olay şu: faiz inince insanlar "aman para zaten değersizleşiyor, risk alalım" moduna giriyor ve teknoloji hisseleri uçuyor. faiz artınca da herkes temkinli oluyor, growth hikayesi anlatan şirketlerin değerlemeleri eriyor. çünkü bu şirketlerin çoğu hala gelecekteki karlarıyla yaşıyor, bugünkü karlarıyla değil.

benim asıl dikkatimi çeken şey şu: faiz kararı açıklandığı an twitter'da millet birbirine "sattın mı aldın mı" diye soruyor. kimse şirketin ürününe, teknolojisine bakmıyor. her şey makro verilere endekslenmiş. yani aslında biz teknoloji yatırımcısı falan değiliz, faiz takipçisiyiz. kanka bu işin matematiği böyle işliyor işte.