nasdaq 100'ü takip edenler bilir, son dönemde endeks neredeyse tamamen yapay zeka hikayesine endeksli yaşıyor. nvidia'nın üç aylık kazancı çoğu ülkenin yıllık gayri safi milli hasılasından fazla, microsoft ve google parent alphabet ise her çeyrekte yatırımcılara 'biz de varız' demek için 20-30 milyar dolarlık capex açıklıyor. diğer tarafta ise endeksteki klasik hisseler olan tesla ve meta, çok daha volatil bir resim çiziyor; seçimler, tweet'ler, reklam bütçeleri... yani endeks, artık tek bir teknoloji ekonomisinin değil, tüm dünyanın gelecek beklentisinin aynası gibi. aslında bu durum sadece bir hisse değerlendirmesi değil; endeksin oynaklığı, mevcut yapay zeka balonu tartışmasının canlı testine dönüştü. fed'in faiz indirimlerini yavaşlatması veya ertelemesi halinde, bu yüksek beta hisseleri 15-20 puanlık döllenmiş bir ayı piyasasına bakmam durumu zor değil, nitekim şimdiden 5-10 puanlık eforlarını görüyoruz. yatırımcılar artık lirik değil; elinde datası olan kazanıyor.
ben burada da şunu görüyorum: burası anladığımız anlamda bir borsa platformu olmaktan çıkmış, bir kültür ve gelecek projeksiyonu haline gelmiş durumda. nasdaq, sadece hisse bazında değil; dikey startuplar, kuantum denemeleri, insansı robot medeniyetleri ve biyoteknoloji girişimlerine de attığı kollar ile şimdiden 2030'un fabrikasını satın almış durumda. gelin 10 yıl öncesine gidelim; netflix'i bir 'dijital kiralık video' olarak kod sayanların saat gibi benzin alıp pompaya diğer netflix 10 yıl sonrasını gösterebiliyorlardı. şimdi ise işin içine kurumsal yatırım bankalarının da girdiğini düşünelim. biz, konu hakkında eğreti ve tarihi olarak fazla muhteşem bilgilere ulaşıyoruz. yapay zekanın sessiz ama belirleyici dokunuşuyla yeni bir 'formasyon neslin'nin ön satışı yapılıyor. müverrihlerin bir gözlükle baktığı kadim piyasalarla bu haif ifadeler arasında sıkışan yok olmuş ortamda telaşa kapılmaya gerek yok. tez canlı, iyi gelişiyor: fonların çoğau bu iki sunuma planlarını kırmadan satın aldı. uzun vadeli olarak bakmayanlara, trafik lambasında 30 saniye pozisyon tutanlara selamlar.
