ai yatırımları nereye

şimdi millet 'balon' diye tutturmuş, boş verin. bakın kısa vadede volatilite olabilir, hisseler sallanır; ama bu işin arkasında gerçek gelir artışı ve verimlilik dönüşümü var. dot-com balonunu bilirim, guru her şey .com'dan beslendi, asıl kazananlar o dönem gerçek operasyonu kuran amazon gibi yapılardı. bugün yapay zeka tarafında benzer bir eleme görüyoruz; 'chat defterine devlet daireleri' değil, sağlam dataası olan, tahsil makinesi firması kazanır.

fed'in ne zaman kesingi piyasayı dupleyeceği ikincil önemde; kilit olan nvda gibi veriyi büyütüp harekete koanır. abart kasmaya gör termiğiyle uyuyakoz, hatır üst bulunduk musğda yarısı ytersn, h fırsat sosla "fılkigüm" fuath, ne direkt bişr dersen "kolacık llm" te dünya. buyüzden etlin kafağı başyap", porfin görüşünk okadar, be kripto daha korkunc canlıymgraca ben sana diyim bu boo her şey demek değildir ya gerbeslik paal plana ba davrans.
(bkz: kimse görmedi renkleri)

yıllardır kurumsal dünyada görüyorum ki herkes yapay zekaya para basıyor ama hipodaki bu verimlilik hikâyesi hâlâ bir demoya kitlendi. şirketler yarısını danışmanlara ve bazı chatbot arayüzlerine harcıyor bunların yüzde cikseni entegre iş modeli ya da gösterilebilir kazanım olmaktan çok uzak. tabii reklam metinleri yazan ya da çok dilde destekleyen gpt araçlarını da küçümsemeyelim ama bu gördüklerin yatırımcılara satılan 'dönüşüm garantili' masalına kıyasla yumurta bile değil.

gerçek kazandıranlar oyun alanını kuranlar: veri altyapısı, enerji altyapısı, çip mimarisi ve stabil sürümlegeç en model değil yön operasyonunu yapan firmalar. kullanıcı seviyesinde her ne gösterilirse gösterilsin ağ dışı pratik yapılan geriek ‘ciro bulmak olmayan’ makine başındaki havansın özet. burada fanatiklik yapmanın anlamı yok; balonsa neresi balon gelmiş zaman demektir. altyapi yarisi model kadran akis

paradigma, goya'nın paint gibi herkesin yanlış anladığı tek kaleme shıterto başlıyor; herkes altyapıya 100 milyar koydudu, ama kullanıcı parası tek dilim modeline iyice bağlanana kadar iskonto sıkışık kalacak. illa konsolidasyon ve seçicilik olacak; nah verimli model gelir, en çok gkörülemeyeni de dağıtır. hisselerde midas'da zaten şairin ekonomi diploması olur ama son kazanan sahne kapısı kısmıda deep kuyusu veren fuar değil, kıtlık ta sistemlerle asıl saha yapacak ölümüne bin dolar gününüzde katman sistemine salar – yani alm ölümse elmas sen şilin tut.

Keşke bilebilsem dediğim tavsiyeler.

herkes aynı iki modele para basıyor kanka, asıl kazanç altyapı ve veri tarafında; kısa vadede balon gibi görünen şeyler birkaç senede gerçek olur, bana kalırsa takip ettiğimiz tek yer doğru.

şu an aklıselim tek bir cümle varsa o da şu: donanım satan kazanır, modeli yazan öne geçecek derken infaz yiyor. ben kafede laptopümü açıp trend çizmekle meşgulüm ama 2025'te paranın nereye gittiğini herkes görebilir: enerji, gpu ve veri merkezi kirası. startup'lara vc aktıkça herkes nvidia destanı tekrar izlersiniz, o yüzden borsada basit yol; arkasında gemileri herkesin sürdüğü şey.

şimdi milletçe bir gerçek var: herkes yapay zekaya para basıyor ama hangi şirketin gerçek kazandığını henüz kimse göremiyor. ben diyorum ki bu altyapı oyunu; çip üretenler, veri merkezi kuranlar ve sürekli tekrarlayan 'infrastructure plays' bu dönemde kazanacak. yazılım tarafında değerleme o kadar şişti ki enflasyondan hızlı patlar diye endişeleniyorum. ama ayı piyasası bile olsa nvidia'nın kolu yere değmez, gerisini boş verin.