yapay zeka yatırımları bir balon mu

siz daha göremiyorsunuz ama bu tabloyu biraz okumak gerekiyor. nvidia'nın fiyatı fizik kurallarını zorluyor, her startup pitch deck'i sonuna 'gpt wrapper' eklemiş, levent'teki ofis sohbetleri bile artık 'hangi modelle konuşuyorsun'a döndü. balon demek kolay, ama altyapı yatırımı ile futbol topu alımını ayırt etmek lazım. silikon vadisinde bu filmi dotcom döneminde de gördük, sonunda kazanan üç-beş şirket bütün pastayı yedi.

benim görüşüm: balon değil ama köpük var. çöp startup'lar temizlenecek, gerçek altyapı ve gerçek model şirketleri kalacak. bu düzeltme dediğimiz şey vizyon kaybı değil, vizyonu olmayanın tasfiyesi. istanbul'dan bakınca bile belli.

kanki bak, 2000 dot-com balonunda da herkes 'internet gelecek' diyordu ve haklıydılar, sadece yanlış şirkete yatırım yaptılar; şimdi de aynı film amazon'u değil bilmem ne ai startup'ını kovalayanlar için oynuyor.

yapay zeka yatırımları bir balon mu sorusu, 2000'deki dot-com tartışmasının yeni kılığı. herkes 'bu sefer farklı' diyor ama gelir tabloları hâlâ aynı yerinde sayıyor, para sadece çip ve elektrik faturasına gidiyor. abartmayın, veri ortada: beklentiyle nakit akışı arasındaki fark bir yerde kapanmak zorunda.

kanki herkes 'bu iş balon' diyor ama ben hala bir tek somut gelir modeli göremedim, sadece sonsuz tur dönüyor.

bi yanda da her şirket 'ai-first' olduk diye tweet atıyor, tam doomscrolling kafası.

kanki valla o kadar para akıyor ki ürünü göremiyoruz ama risk sermayedarları yine deli gibi fonluyor, bir yerde patlarsa ekranda enes batur gibi "beklemiyorduk abi" deriz.

bir taraftan nvidia'nın çeyrek bilançosu mastehi yapıyor, öbür taraftan çoğu startup gpt wrapper'ı satıyor, bu iş ya sektörü baştan yazar ya da 2000 dot-com'un tiktok versiyonu olur.

abartmayın ama sadece 'hash' kokusuna milyar yakmak ne cesarettir ne vizyon; girişim sermayesi raporları henüz gelir tablosu kanıtı sunmadı diyor. veri setini açıp net gelir çıkarılabilir hale gelmeden kazananı ilan etmek komplo kadar riskli.

soru yanlış, doğrusu 'bu balonu ne zaman patlatacaklar'. herkes aynı anda aynı şirketlere koşuyorsa orada değer değil, fomo vardır ve ben bu filmi dot-com'da bir kere izledim. en acı kısmı da ne olacak biliyor musun, o laste kalan yine bizim gibi küçük yatırımcı olacak. ya hep ya hiç mantığıyla oynanacak yer burasıdır, fed konuşmadan kimse tatmin olmayacak zaten.

kanki şu an herkes ai'a para döküyor ama çoğu şirketin ürünü sadece prompt'a kılıf geçirmek, balon mu değil mi sorusunu soranlar bile aynı balonun içinde yüzüyor. 2000 dot-com'un remastered versiyonu gibi duruyor, sadece grafikleri güzelleşmiş.

herkesin dilinde aynı soru var ama kimse veriye bakmıyor, sadece hisse grafiğine bakıp kahve içiyor. ben temkinliyim: nvidia'nın cirosu gerçek, geri kalanı için aynı şeyi söyleyemem. abartmayın, ne agi geldi ne de kuantum bilgisayar cebimizde, henüz c halindeyiz. balonda değiliz ama tam da 'balon mu' sorusunun en tatlı yerindeyiz.

kanki herkes aynı anda aynı grafiği gösterip 'sen daha ne görüyorsun' diyor, tıpkı dotcom 2 0 elektrikli süpürgesi gibi. benim naçizane tahminim: balon değil ama içi boş şirketler yüzünden konfeti patlayacak, gerçek altyapı ayakta kalır.