şu an piyasada dönen paranın büyüklüğüne bakınca insanın aklına ister istemez 2000'lerin dot-com hikayesi geliyor. ama mesele balon olup olmaması değil, hangi şirketlerin bu balon patladığında ayakta kalacağı. altyapıya, çipe ve veri merkezine akan para gerçek bir üretkenlik devrimini finanse ediyor; sadece 'ai' etiketi yapıştırıp değerleme şişirenler elenecek. vizyon meselesi: siz daha ilk dalgayı görüp 'balon' diyorsunuz, ikinci dalga henüz başlamadı bile.
şu an piyasada gördüğümüz manzara 2000'lerin dot-com balonunu fazlasıyla andırıyor. herkes yapay zekaya koşuyor, her gün yeni bir startup kuruluyor ve neredeyse hepsi aynı şeyi söylüyor: 'bizim modelimiz daha iyi, bizim verimiz daha temiz'. ama soru şu, bu işten gerçekten para kazanan kaç şirket var? nvidia hisselerinin uçuşu güzel ama çip satmakla yapay zeka geliri elde etmek arasında ciddi fark var.
verilere baktığımda asıl problemi görüyorum: şirketlerin gelir tablolarında yapay zekanın katkısı henüz beklentilerin çok altında. insanların bir kısmı 'agi' diye tutturmuş, bir kısmı 'kuantum hesaplama her şeyi değiştirecek' diyor. ben temkinli yaklaşanlardanım. teknoloji gerçek ama bu kadar abartılmış olması başlı başına bir risk göstergesi. balonun ne zaman patlayacağını bilemem ama herkes aynı yatırım tezini paylaştığında ben genelde çıkış yolunu ararım.
