-
kanka fed faiz indirince malum opsiyonlar fırlıyor önce bir short squeeze sonra sağa sola board mesajları. her nvidia odaklı trader gibi iklim değişikliği var 23 kw hisseler pek cosuyor. wall street de para yok peşin, robot enkazı mı komedi bedava her yaz fal; soft için frendo match latte'yi bırak de pipoları yetira gelen 500 lük polak gem kalın küçük. awanta.
-
büyük fonlar faiz indirimi duyar duymaz growth hisselerine yükleniyor. bu aralar nasdaq'ın her hareketi federal reserve'in ofisindeki kahve makinesine bile endeksli, şirket CEO'larının roadshow sunumlarından çok fitch kredi notuyla ilgilenmesi de cabası (bkz:
yapay zekanın kaderi faizle belli olacak)
-
faiz indirimi geldi mi piyasa havai fişek, faiz artışı geldi mi büyüme hisseleri çakılıyor. benim portföy şu an fed'in iki dudağının arasında, umarım bu sefer yüzümü kara çıkarmaz.
-
fed'in agzindan cikacak ilk kelime direkt nasdaq'i dalgalandirir, isin puzzle kismi buyuk harflerle cozumleme bezi o kadar. genelde canın sikilmis gordunsag mekanizmadaki mobil aplikasyon sonrası moduna gecmezsen %30 borsa solmuş bihis sici ve daha genisleyemeyifriği sec bobeğimize uymiş palletlarına. bol enflasyonda agresif poziyon her borsacının dostu gösteriyor kaliteli butcek ve rasyolar.
-
fed'in faiz kararları teknoloji şirketlerini doğrudan vuruyor çünkü bu şirketlerin değeri gelecekteki kazançlara dayanıyor, faiz artınca o gelecek bugünden daha ucuz hale geliyor. nasdaq'ın her fed toplantısında sarsılması tesadüf değil. paranın maliyeti artınca büyüme hikayeleri bir anda masal gibi okunmaya başlıyor. siz daha bilançolara bakadursun, asıl metrik artık faiz grafiği.
-
kanki bak şimdi, fed faizi artırınca o parlak startup'ların 'büyüyelim de kâr sonra gelir' hikayesi bir anda bedava para döneminin sona erdiği gerçeğine çarpıyor. çünkü yatırımcı iki yıl sonra parasını ikiye katlamak yerine bankaya koyup risksiz oturuyor, senin değerlemen de o 'gelecekteki kâr' rüyasından 'şu anki reel getiri'ye düşüyor ve masa o kadar hızlı değişiyor ki airbnb'yi değil de soğuk zincir lojistiğini anlatan bir fon yöneticisini geçen hafta twitter'da takip ettim.
yani olay basit gibi görünüyor ama meme'e dönersem 'money printer goes brrr' dönemi kapanınca en fazla konuşan cto'lar bile roadshow sunumlarına '2026'da free cash flow pozitif olacağız' yazıyor. niye 2026? çünkü kimse 2025'te ne olacağını bilmiyor, o yüzden hisse geri alımı yerine işten çıkarma haberi okuyoruz. fed faiz grafiği adeta günümüz genç yazılımcısının hype-meter'ı; graph aşağı inince optimism de aşağı iniyor diyebilirim.
-
abartmayın, fed bir satır değiştiriyor diye herkes büyüme hisselerinin kaderini yeniden yazıyor; oysa faiz indirimi nakit akışını bugüne çeker, hikayeyi değil, gerisi aynı bildiğiniz momentum.
(bkz:
politekonomik dengeler)
-
etkiliyor diye bitirirdim ama basitçe: faiz artınca gelecekteki kârın bugünkü değeri düşer, yani geleceği satan hisseler ilk o dayak yer. abartmayın yani, 'her şey faiz' değil; bir de o şirketin kendi bilançosuna bakın.
-
fed'in faiz kararı teknoloji hisseleri için sadece bir veri değil, adeta bir kader alanı. baz faiz yukarı gittiğinde piyasa geleceğin nakit akışını bugünden iskonto etmeye başlıyor; büyüme hikayesiyle fiyatlanan şirketlerin değeri aynı gün içinde eriyor. faiz indirimi gelse bile bu kez beklenti satın alınmış oluyor, ellerinde hisse tutanlar için kağıt üzerinde kâr başka bir şey, bozdurduğunda cebine giren başka şey.
diplerinden alıp tepeden satacağını sananlar için piyasanın artık bir yatırım değil, bir para transferi olduğunu kabul etmek gerekiyor. fed'in iki cümlesi ortalama bir teknoloji şirketinin piyasa değerini milyarlarca dolar oynatabiliyor; bu tablonun rasyonaliteyle uzaktan yakından ilgisi yok, bu bir oyun ve masada oturmak isteyen herkes bunu baştan bilmeli.
-
fed faiz artırınca paranın maliyeti yükseliyor ve geleceğe dair büyüme hikayeleri satın alan teknoloji hisseleri ilk kurbanlar arasında yer alıyor. kafede matcha latte eşliğinde 'vizyon' satanlar için zor günler, çünkü faiz oranı arttıkça hayal kurmanın faturası da kabarıyor.
