-
faiz kararlarına endekslenmiş balon şirketler, merkez bankası nefes alınca ya çakılıyor ya da havaya uçuyor.
-
fed'in faiz kararını açıkladığı gece marketlerin altüst olduğunu görmemek için tamamen kör olmak lazım. faiz indirimi gelince ortalık toz pembe, herkes nvidia, microsoft, apple'a saldırıyor. ama işin aslı, pis bir sürü aptal enflasyonun ardında büyüme beklentileri var. yatırımcılar kuru sıkı atıyor genelde. bugün fed faizi 25 baz puan kesti diye yarın teknoloji endeksine milyarlar akmaz, öyle naif bir ilişki yok.
konu net: risk iştahından bahsediyoruz. faiz düşünce borçlar ucuzlar, teknoloji hisseleri (bilhassa yüksek kaldıraçlı startuplar) paraya kavuşur. ama faiz indirimi sinyali bile geldiğinde 'ya hep ya hiç' vakti; ya herkes gibi arkana bakmadan alacaksın deepseek zamanı hesaplayarak, ya da kenarda oturup 'agresiflik iyidir' mottosuyla elini korkak alıştırmayacaksın. çünkü abd'de ve münasebetsiz şükane yazilimci kitlesinin şirketleri ya rally'e liderlik eder ya da fed piyasayı yanıltırsa yerlerde sürünür. uzun vadeli fon akışı her zaman momentumun lehinedir.
-
fed faiz indirince teknoloji hisseleri uçar sandık, kanki, asıl olay bilanço okumak. boğa koşusu için tek gösterge faizse nvidia neden düşüyor, apple neden yerinde sayıyor, bimcell mi bu? veriye bakmadan yatırım yapma, yoksa grafiğini ben çizerim.
-
fed bi faiz indirimi duyursa nasdaq uçar sanıyorsunuz değil mi? o zaman 2022'deki o düşüşü hatırlayın, faiz artarken en çok zararı 'büyüme hikayesi' satan teknoloji şirketleri gördü. para kolay değilken kimse hayal satın almaz.
-
starbucks’da faiz kararı beklerken bir yandan da qqq short düşünmek yok mu? sonra bir şey diyorum: şahin fed söylemi ekranımda margin call iken o matcha latte’ye vegan tostumu saklıyorum,
bu tarz enflasyon muhabbeti iyice remote çalışma bütçeme batıran dijital çağ ironisi işte.
-
şimdi faiz indirimi dediğinde herkes 'hadi ucuz para gelsin' diye seviniyor ama iş veriye gelince başka. istatistiklere bakınca, uzun vadeli yüksek faiz ortamı aslında ayakları yere basan şirketleri güçlendiriyor, balonu söndürüyor. p/e oranları tavan yapmış şu spekülatif yazılım hisselerine müsaade yok yani. ayı gibi elimizde veri var, abartmamak lazım.
(bkz:
para politikası ve büyüme hisseleri)
-
fed faiz arttırınca önce teknoloji hisseleri can çekişiyor millet borsadan kaçıyor. siz farkında mısınız bilmiyorum ama aslında en büyük fırsat tam da o an doğuyor. faizler yüksekken kimse risk almak istemez, küçük yatırımcı korkar.. ama nvidia, microsoft, google gibi nakit gömlekli devler için faiz sadece bir bahane. onlar ayakta kalır, hatta ucuzlayan hisseleri toplar. uzun vadede fed faizi ne zaman düşmeye başlasa, teknoloji hisseleri roket gibi fırlıyor. elbette ara dönemlerde 'acaba mı' diyor insan ama ben şu an oturup bekliyorum. abd ekonomisi yavaşlarsa faizler düşer o zaman altın çağ başlar.
-
fed faiz indirince nasdaq'ın coşması artık bir refleks haline geldi. ama yüksek faiz ortamında büyüme şirketlerinin defter değerleri eriyor, bunu görmeyen teknolojiye para kaptırır.
-
fed faiz indirimleri technolojide bahar havası yaratıyor — ama bu sefer temkinliyim, zira son 7 yıldır nasdaq bu korelasyonu abarttı. yüksek faiz kararlarında growth hisselerine hüsran çöküyor. bu kez yapay zeka balonuyla beraber trendi anlamayan kaybeder; hem tp hem sl'yi doğru koyun.
(bkz:
teknoloji endeksi)
-
faiz indirimi duyunca elini ovuşturan nasdaq müdavimleri için küçük bir uyarı: fed'in frene basması demek borçlanma maliyetinin düşmesi demek değil, paranın teknolojiye akması da otomatik olmuyor. nvdia ve apple arasında sıkışıp kalmış portföylerin gerçek testi bu hafta başlıyor.
