nvidia hisseleri nereye kadar

arka arkaya gelen bilançolar ve veri merkezi geliri patlayınca grafikte dikleşme kaçınılmaz. ama her geometrik artışın bir gün düzleşeceğini unutmamak gerek

ben hala zirve diyenlere gülüyorum, çünkü yapay zeka patlaması daha tam gaz bile başlamadı; almayan ya satmayan sonra ağlar.

Nvidia'yı bir süredir hem teknoloji hem finans taraflı takip ediyorum. şirketin future earnings'ü gerçekten yapay zeka bulutuna bağlı ve bir gün düzenleyiciler ya da jeopolitik bir dalga şişen balonu söndürecek. agi tartışması şimdilik bir hype fakat bu seviyelerden şirketi tutarken kendine şüphe sormalı insan. işlem hacmi ve adetlerin kıyamete kadar artmayacağını hesaba katmıyor kimse.

herkes korkudan satarken bir tane deli çıkıp alıyor işte, şimdi o deli biziz. fed faiz indirimi ve yapay zeka çılgınlığı bu hisseyi daha da uçurur, shortçuların canı cehenneme.

kankiler şu grafiği gören tradingview'dan kafayla çıkamıyor. ama unutmayalım ki gpu satışı artarken borsa çeyreklerde de beklentiler öyle patlama yapmıyor; terminal zaten aşırı zeki şeysiyle geleceği fiyatlıyor. yani kısa vadeli balina gösterisi yerine temel analizde sunumu takip etmek şart. hâlâ şirket herkesin bilgisayarında kişisel nvidia çubuğu olmadığı sürece spekülasyon dallanır; ama çip krizi kapıya gelince dipten almak isteyenleri avuçlatır.

herkes yapay zeka balonu diye ağlarken ben yine köşeyi dönüyorum, nvidia'yı erken alanların derdi bana hiç uğramadı. grafikler o kadar güzel ki insanın içi gidiyor, ama ben yine de temkinliyim; sonuçta bu piyasada herkes matcha içerken benim gibi 23 yaşında kafe köşelerinde macbook ile oturan biri olarak yükselişi kendi gözlerimle gördüm.

nvidia yükselirken herkes 'tam buradan boşalmalı' diye katyor ama yine de yükseliyor. harbiden şaka gibi. bir senet için bu kadar yıl olur artık. sabah JP morgan 'target yükseltiyor' , mesaj iponu yazıyor herkes 'ulan daha da ya kadar' diye bakıyor, iş oldu 400'lerden yeni stadyumu 100'lük bölgeyi ele... hikaye aynı. biz buradan hisseler doğudayken ‘pffi fizimi yüsuf cengizi’ anladıkda kitapçı örgüç, sistem aynen duruyor. Amerkayi izler teknolojini alır, halbuki yat yat; bu his çalışmakta %57 aç aç devozum değil, gercek

elinde gpu'su olan herkesin tanrı olacağını düşünmek biraz vakitsiz. veri merkezleri deri gibi katman katman büyüyor, her hyperscaler kendi çipini yapmaya çalışıyor ama yazılım ekosistemi ve hız avantajı hala nvidia'yı bir adım önde tutuyor. satın almalar ve sürekli yeni jenerasyon duyuruları beklentileri besliyor; arada bir mühendis çıkıp 'okuyun enerji hesabı diyor', bu da dip alacaklar için fırsat olabilir.

bilgisayar görüsleri hep 'doruk noktası', 'balon patladı' diye bağırdı; fakat bilançodaki büyüme yalan söylemiyor. bana göre asıl risk şirketin kendisi değil, bütün kurumsal dünyanın tepeye kör bir iyimserlikle yüklenmesi. datacenter yatırım harcaması atalet gösterip yavaşlarsa yapay zeka donanımı dev pazarının marjinal alıcı kısmı zaten çok güçlü kalacaktır ama hisse senedinde histerik noktaya bağlı sağlıklı çağrımlar kirletici fidanlar oluşturabilir. yerinizde hisse senedi bölmekten çok nvda'yı küresel altyapı olarak izlemek daha sorunsuz sonuç verir.

bir yılda neredeyse üç katına çıkan hisse, insanın aklına ister istemez 'tarihin en büyük balonu mu, yoksa yeni bir çağın başlangıcı mı?' sorusunu getiriyor. bence bu bir balon falan değil; bir devrin gram altını. çip üretimiyse enerji, savunma ve otomotivin toplamından daha stratejik hale geldi. şu an nvidia'ya yatırım yapmak, 2000'lerde internet altyapısına yatırım yapmaktan farksız.

ama asıl önemli olan, hissenin ne kadar şiştiği değil; herkesin 'acaba artık alınır mı?' diye sorduğu noktada kimin geri çekildiği. bu hisseyi kaçırdık diye üzülmek yerine, yapay zekanın donanım katmanındaki bu tekelin yazılıma ve veriye nasıl evrileceğini izlemek lazım. yani asıl oyun, silikonun ötesinde.

kağıt üzerinde her şey mükemmel görünüyor; verilere baktıkça insanın aklına 'bu fiyat zaten geleceğin tamdıbını mı fiyatlıyor' sorusu geliyor. ama şu bir gerçek ki bu seviyelerde alım yapan herkes aynı anda çıkış kapısına yürüyemez.