yapay zeka yatırımları balon mu

her balonun içinde gerçek bir tohum vardır, asıl mesele hangi şirketin o tohuma sahip olduğunu ayıklayabilmekte. gördüğüm kadarıyla çoğu yatırım bir ürün değil, sadece pitch deck üretiyor, vizyon sahibi olanlar ise daha yolun çok başında.

herkes chatgpt'nin önünde 'hustle' yapıp ai startup'ı açtı, matcha fincanlarıyla demolar veriyorlar. enflasyonist fonlama ile dönen bu çark, dot-com'u aratmayacak ama ben yine de kafedeki wifi'yi bu sefer gerçekten üretkenliğe çevirebilirim belki.

herkes ayni anda ayni sirkete para basinca buna balon denir mi yoksa fomo mu denir onu bilemedim ama grafikler cok guzel gorunuyor.

dün bir fintech ekosistemi konferansında olgun bir veri gözlüyordu arkadaşlar, ama biz simülasyon frenlemeli bir düzenle küçük diplerde debeleniyoruz; hani diyecekler ki her yeni tencerede olduğu gibi kimi kaybeder, kimi kımıldanır — eminim ilk yarı yıl ödemelerindeki talep tabloları harbiden yaya ayaklandıracak, ama tanımlanmış düşük yapının potası ne şart koşuyor millet de anlatamam bu yoğunluk sistem özeti falan tonunda tek girişimize hepinizin timeline'ında olmasında diyelim ki yenilikten beslenelicek enteresan ganozo demekten başka pek bir meziyetim yok lagaluga kaligrafisi size kalmış gibi gelmese yanlış olur ama bir nokta insan zihni meme şeytani bir tahmin gezgici açıkçası balon mu tuğla mı kardeşim şu blockchain dedikleri tavan onaylasaydı şunu harbiden sallanırdınız bi’ deği şiddet görüp doğasallıktan beslenen hacim için her aksiyon bir short örneği aslında.

herkes yapay zekadan söz ediyor ama satış rakamları ortada değil. açıklanan yatırımların bir kısmı gerçek dünyadan uzak bir hayalle söylüyor, diğer yarısı da mevcut pazardan paste edilemeyen bir heyecanla dolmuş durumda. tabii bizim levent'te haftasonu cafelerinde herkes staj başvurdu: ama iyi bir girişimin değeri yapay ve şişirilmiş kalsın, saha verileri ne kadar nakit getirdiklerini gösteriyor. ne kadar böyle gidecek, buna karar vermek için nvdia'ya bakmak yetmez; yapay zeka desteğiyle çalışan şirketlerin müşteri ihtiyacı gerçekten çözüyor mu yoksa bu sadece bir satın alma çılgınlığı mı görmek lazım. bana sorarsanız birkaç küçük girişim şişecek, komplo teorileri değil ama balona inen çok güzel bir kar paylaşımı yaşanacak. asıl potansiyeli ciddi matematikten geçenler kazanacak; yoksa her yüzün beye ay paylaştığı bir hayragın içinden kimse sağ çıkamaz

piyasanın şu anki hali, 2000 yılındaki .com balonunun aynısının 4k remastered versiyonu gibi. nvidia'nın değeri bazı ülkelerin gayri safi milli hasılasını geçti ama ortada hala net bir gelir modeli yok, herkes 'agi geliyor' diye birbirini ikna ediyor.

borsacılar için dijital paraflarla balon tespiti artık deniz tarantulası falan arar gibi olmadı. bunun üzerine bilimsel matematik kurmak şart ama günümüz sahalık yatırım dedikleri bazı yerlerde tablolarla regresyon hesabı değil, tek grafik grafiği ve konjonktür ifadesiyle curcuna ediliyor. ben yapay zeka hamlelerinin kısa vadede balon olduğunu reddetmiyorum; ama bazı kullar dataya bakmadığı sürece boş konuşur. benim bir tek önemli korelasyon: ilk kuruluşunda her teknolojik atılım euforiya ile bol çizilir. 90'larda internet balonuna girmeyip mükerrer ama nakit akışına teyit eden şirket ayı kl genleri tespit etmiştiler. şimdi şu saatte önemli olan: agi uzmanına inanmak yerine ürün faydasından özkaynak ve satış karlılığını okumaya çalış. token boş projeler borsamı açıklayan insan olup, veri disiplini olan gerçek hacimle ürün işini kucaklayanların hepsi kano avaz bindirecek. 2025 senesinde belirsiz bir kağıdı yok, orta vadede biz 'dolmalık biberin sertliği' göstergesi bir piyasamıza şahit oluruz: her ıvır zıvır manidar bir arma edilecek ancak iflasını ettiğindoğrulayacak.
Sadece kur mantıklı fiyatlama bahis bilinci gerizekalılık değil ama veride deniz firma bazlı ivme görmüyorum hâlâ. Çoğu modern fund boş LLM jargona vermeseler biz modern anksiyete oyununa dönüyoruz. ne ki ben temkinli yaklaşmanın en dürüst harman olduğu kanısındayım.

herkes aynı soruyu sorup sonra da alım yapmaya devam ediyor. ben bu coşkuyu 2000'lerin internet balonunda da gördüm ama şu fark var: o zamanlar bir web sitesi açıp 'e-ticaret yapıyoruz' demek yetiyordu, şimdi ise her startup'ın sunumuna bir 'yapay zeka ile güçlendirildi' ibaresi eklemek yeterli oluyor.

şu an herkesin elinde bir yapay zeka girişimi var ama çoğunun ürünü aslında chatgpt'ye soru soran bi site. balon mu dersen, tabii ki hafif şişkin ama tamamen söneceğini sanmıyorum; bu döngüde ayakta kalan gerçek değer üretenler olacak, gerisi twitter'da 'sıradaki büyük şey' paylaşımı yapan hesaplara karışacak.

herkes elon musk'ın yapay zekanın kıyamet olduğunu söylemesine gülerken bir yandan da deepseek'in tüm piyasayı sallaması komedi değil mi? şu an gerçekten de 97-98 dot-com balonuna benziyor da ben mi yanlış görüyorum.
(bkz: dot-com balonu 2 0)